لینک دانلود و خرید پایین توضیحات
دسته بندی : وورد
نوع فایل : word (..doc) ( قابل ويرايش و آماده پرينت )
تعداد صفحه : 37 صفحه
قسمتی از متن word (..doc) :
مقدمه
مدیریت مالی جدید، با بررسی تئوری بازار کارا، بیقاعدگیهای تقویمی مانند اثر روزهای معاملاتی هفته، اثر آخر هفته، اثر آخر سال و نیز اثر تعطیلات را در بازارهای مالی شناسایی و مورد تأکید قرار داده است و از این طریق کارایی بازار مالی را به چالش کشیده است. در بازار کارا اطلاعات مربوط به بازار و یکایک سهام در دسترس همه است. از اینرو کسی نمیتواند بهطور مرتب بازده اضافی کسب کند. اثرات تقویمی موجب ایجاد بازدهیهایی میشوند که متناسب با ریسک نیستند. این تحقیق بر آن است وجود اثر تعطیلات را بهعنوان یکی از اثرات تقویمی شناخته شده در دنیا، در بازار سهام تهران بررسی کند.
تبیین موضوع تحقیق
شواهد تجربی فراوانی در نقاط مختلف دنیا، حکایت از وجود الگوهای تکرارپذیر در طول زمان دارد. این امر با مفاهیم بازار کارا و تئوریهای مرتبط با آن سازگار نیست. اساس و بنیان مفهوم کارايی بازار و تئوریهای نوین مالی، بر غیرقابل پیشبینی بودن رفتار بازار در بلندمدت بنا نهاده شده است. جمع کثيری از محققین در سالهای اخیر، ریشهی این پدیدهها را در مباحث مالی رفتاری. Behavioral Finance
جستوجو میکنند. یکی از معروفترین این روندها بینظمیهای دورهای. Seasonal anomaly
است که توجه خود را به کشف روندهای دورهای موجود در بازار معطوف میسازد. در بین این بینظمیهای دورهای که مورد بررسی قرار گرفتهاند، اثرات تقویمی. Calender Effect
جایگاه ویژهای را به خود اختصاص دادهاند. اثرات تقویمی توجه خود را به بررسی رفتار بازار در اوقات مختلف سال (از جمله اثر ابتدای سال. January Effect
(اوقات مختلف ماه (شامل اثر گردش ماه. Turn of the Month Effect
) اوقات مختلف هفته (اثر روزهای هفته. Day of the week Effect
و اثر آخر هفته. weekend Effect
( و روزهای قبل و بعد از تعطیلات
قیمت: 71٬468 تومان
قیمت: 68٬012 تومان
قیمت: 71٬468 تومان
قیمت: 68٬012 تومان
قیمت: 76٬652 تومان
قیمت: 68٬012 تومان
قیمت: 68٬012 تومان
قیمت: 68٬012 تومان
